又一元宇宙受益板块:vr/ar设备算力需求高 abf载板恐不可或缺-凯发开户

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又一元宇宙受益板块:vr/ar设备算力需求高 abf载板恐不可或缺
2021.11.26 15:18 科创板日报 郑远方

《科创板日报》(编辑 郑远方),天风国际分析师郭明𫓹今日发布报告预计,苹果有望在2022年q4推出ar头显,可同时支援vr。该款ar头显与竞争对手产品差异主要体现在三方面:pc等级的算力、无需依赖pc/手机便可独立运作、支援广泛应用而非特定应用。

从零部件装配来看,苹果ar头显将搭载2个索尼提供的4k micro oled显示器,以及2个处理器。其中,高阶处理器算力与mac m1相似,较低阶处理器则负责感应器相关工作。前者将采用abf载板,后者则采用bt载板。

为了保证pc等级算力与竞争力差异,高阶处理器与abf载板成为苹果的元宇宙“关键武器”。

苹果目标10年后ar可取代iphone,而目前iphone活跃用户超10亿人。也就是说,未来10年内,苹果至少需要售出10亿台ar装置,对abf载板需求超过10亿片。

abf载板持续吃紧 元宇宙又添增量需求

mr眼镜、虚拟人、vr游戏这些元宇宙衍生领域近来风头正盛。但在这一切硬件/软件背后,算力才是元宇宙基建的核心所在。

11月以来amd、英伟达两大半导体巨头股价连连走高,区间涨幅超过25%,本周更双双创下新高,都离不开公司在元宇宙算力领域的最新动向。

如今,高运算性能芯片封装已离不开abf载板,而元宇宙的高算力需求,为abf载板打开了又一大增量空间。

abf载板、bt载板均属于芯片封装材料ic载板。今年由于5g/6g、电动汽车、低轨卫星、异质集成技术等新兴技术兴起,abf载板需求激增,供需早已吃紧多时,过去三个月以来短缺情况愈加恶劣。超威、英伟达、英特尔也已相继对abf短缺问题作出警告。

从目前情况来看,abf载板普遍交期超过52周,客户不仅已签订明年产能合约,更有厂商订单可见度达2025年。

本月初,拓璞产业研究院预计,2021年abf载板平均月需求量为2.34亿片,2023年将达3.45亿片;高盛证券估算,未来两年的供需缺口高达30-50%,上调明/后年价格涨幅至32%/10%(此前为16%/8%)——而这些数据还未将元宇宙领域需求计算在内。

产业扩产风已起 但仍需谨慎看待

巨大的供需鸿沟面前,南亚电路、欣兴电子、景硕科技、日本ibiden和shinko、韩国三星电机及lg等厂商均展开动作,部署更多abf载板产线。

然而多位业内人士提醒,还应谨慎看待abf未来产能扩张情况。

一方面,abf载板关键材料ab膜由日本味之素公司垄断,其增产规模较下游需求偏向保守,至2025年产量复合增速仅14%,导致abf载板每年产能释放只有10%-15%;

另一方面,abf载板面积增大将引起良率降低,造成产能损失。在下游芯片封装面积增大的趋势下,abf载板实际产能扩张速度或将低于市场预期。

正如兴森科技此前在调研中所说,“ic载板行业本来就是少数者的游戏”。ic载板在核心参数上要求更为严苛,密度、技术要求普遍高于普通pcb板。同时,行业在技术、资金、客户等多方面存在壁垒,新玩家入局难度较大。

不过,如今已有本土厂商计划进入abf载板市场,据《科创板日报》不完全整理,

兴森科技q3 ic载板产能持续满载,公司规划进入abf载板市场;

深南电路是国内ic载板龙头,此前媒体曾报道公司砸重金打入abf载板市场;

分析师还建议关注ic载板玩家中京电子、东山精密、方邦股份、生益科技等。

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