热点|新型烟草监管政策加速推进 hnb香精香料企业或率先受益-凯发开户

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热点|新型烟草监管政策加速推进 hnb香精香料企业或率先受益
2021.11.23 19:15 财联社记者 熊嘉楠

财联社(成都,记者 熊嘉楠 实习记者 肖雅婕)讯,近日,电子烟国标(20171624-q-456)状态时隔一个月再次发生改变,由正在审查变更为正在起草。据了解,该国标属于强制性标准,审查状态的变更标志着国内新型烟草监管政策正在加速推进。受此消息影响,电子烟概念股今日集体爆发,港股、a股和美股电子烟概念近乎全线暴涨。东方财富电子烟指数(bk0865)时隔一周再创历史新高,11月至今累计涨幅达23.29%。

相关分析人士对财联社记者表示,随着监管政策的加速推进,hnb产业链上香精香料企业或率先受益;同时,雾化电子烟行业基本面也已走出低谷,未来雾化技术将不局限于尼古丁应用存在更多可能性。

香精香料企业率先受益

今日二级市场上,a股华宝股份(300741.sz)、集友股份(603429.sh)、劲嘉股份(002192.sz)盘中涨停;港股华宝国际(00336.hk)上涨15%,中国波顿暴涨53.21%。

一位私募人士在接受财联社记者采访时分析道:“今日电子烟板块上涨主要是因为受国标状态变更的催化所导致。市场预期新型烟草监管政策在加速推进。不过市场还是以hnb为主,雾化电子烟则是在经历前一轮下跌后开始反弹。”并表示,hnb目前在国内是禁止销售的,所有的烟弹只有中烟能做。若后期政策落地,最先受益肯定是中烟供应链中弹性最大的企业,比如,hnb使用的香精用量是传统香烟的7-8倍。

记者注意到,上述企业中,上涨幅度最大的中国波顿、华宝国际、华宝股份均为烟用香精香料生产巨头。据了解,由于hnb的烟芯制造工艺和吸食方式决定了其致香成份少于传统烟草,需要通过香精来还原和模拟传统卷烟的口感,通过添加香精还可以起到修饰烟气特性,减少刺激感、干燥感、降低口腔残留,提升烟气的丰富性、细腻圆润感的作用。因此,与传统烟草相比,烟用香精在hnb产品烟芯中的使用量会有所提升。某论坛专栏也曾分析指出,hnb由于不燃烧,香精使用量是传统烟草的6-10倍,中性假设8倍。

业绩方面,中国波顿上半年香味增强剂实现收入3亿元,电子烟产品收入6亿元,二者合计总营收占比达83.3%;华宝股份上半年烟用香精收入7.45亿元,占比约81.23%;华宝股份间接控股股东华宝国际上半年香精业务实现收入约9.1亿元,占集团总收入51.6%。

一位行业分析人士补充道:“除香精业务外,华宝股份薄片业务也做得很好, hnb薄片使用量是传统香烟的10倍,公司在印尼的薄片产线即将投产。” 浙商证券也指出,随着海内外政策逐步明朗,海外华宝接入大客户订单以及自主品牌带动耗材增多,印尼产线产能充足,海外市场有望迅速放量。

一位接近华宝股份相关人士在接受财联社记者采访时表示,目前公司经营状况一切正常,同时将做好自身经营,外界的监管政策和行业变动公司无法控制。除华宝股份以外,相关国内公司也在加码新型烟草,并对政策落地抱积极态度。集友股份去年8月投资1000万元设立太湖广誉,目前,太湖广誉正在实施年产18万件加热植物芯项目。一位接近劲嘉股份人士向财联社记者说道:“目前电子烟这部分还处于投入阶段,前三季度这一板块营收大概在1亿多元。”并表示,政策方面公司不做过多揣测,目前正常经营,欢迎并等待相关政策的出台。

未来雾化技术存更多可能性

另一方面,今日雾化电子烟板块也开始出现反弹,雾化电子烟龙头思摩尔国际(06969.hk)和雾芯科技(rlx.n)也分别上涨14.55%和9.11%。天风证券研报指出,行业政策逐渐明朗化,雾化不止尼古丁。目前已有医疗雾化(吸入式疫苗)、大健康雾化(中药、保健品雾化)、美容雾化(面膜雾化)等多个领域的研究和产品探索,未来有更多雾化可能性。

记者从接近电子烟巨头思摩尔国际相关人士处了解到,“公司不是做可吸入疫苗,而是做防护类产品,通过雾化进行药物吸入,目前已经有产品技术基础。”

公开资料显示,雾芯科技凯发开户的旗下品牌relx悦刻日前与赛赋医药共同建立了“雾化吸入评价研究中心”,以进行更全面的电子烟产品安全性评估,并在生命科学研究和雾化技术应用等方面展开更广泛的合作。

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